На главную Поиск по сайту Карта сайта Написать письмо
О проекте
Участники
Контакты
Мастерская эффективного бизнеса Александра Перминова
 
Диагностика
Проектирование
Внедрение
Обучение
 

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТЭО бюджетирование бизнес-план управленческий учет система сбалансированных показателей SWOT анализ бизнес-процесс диагностика компании Pest анализ организационная структура

 
   
   

  Готовые решения

Готовые решения - отработанные управленческие технологии, которые легко применить на практике для решения поставленных задач.

СТУДЕНТАМ

Техническое задание на разработку бизнес-плана

Техническое задание на разработку ТЭО проекта

Требуемая информация для расчета бизнес-плана

Техзадание на разработку системы сбалансированных показателей (ССП)

Техзадание на разработку системы сбора и анализа управленческой отчетности малой фирмы

Техзадание на диагностику системы управленческого учета и отчетности

Проектирование и внедрение системы бюджетного управления

Проектирование и внедрение системы управления развитием бизнеса

Моделирование и оптимизация процессов учета и учетного документооборота

Обоснование выбора стратегии развития по методике SWOT-анализа

Интернет-бизнес "под ключ"

Техническое задание на проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности и качества принятых управленческих решений


Новости

15 сентября 2018 г.
МЭБ открыла свой новый сайт https://a-p.site!

Приглашаем вас на новый сайт МЭБ https://a-p.site! На нем есть магазин бесплатных шаблонов документов и методических материалов! Ф также все, что вам понравилось на этом сайте

Все новости





 
   
 

 


Совершенствование методологических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов

Александр Перминов

Управляющий  партнер консалтинговой компании "Мастерская Эффективного бизнеса"

www.master-effect.biz

В 1996 году американский Эксимбанк открывает кредитную линию на 2 млрд. долл., на реконструкцию нефтяной и газовой промышленности России.  Для получения инвестиций было представлено 16 проектов из которых только два признали пригодными, остальные были заблокированы. Таким образом, фактически кредитная линия освоена не была. Эксперты указали основную причину – несоответствие представленных бизнес-планов требованиям  Эксимбанка.

Таких примеров можно привести большое количество. Достаточно сказать, что из 114 инвестиционных предложения, включенных в инвестиционную программу Ростовской области 1998 года  до конца 1999 года не было привлечено сторонних инвестиций ни на один проект (за исключением средств бюджета Ростовской области, которые направили на 4 проекта и еще на три проекта были предоставлены гарантии Администрации области).

Анализ многих бизнес-планов, описывающих инвестиционные проекты, реализация которых запланирована на территории Ростовской области, показывает, что в большинстве своем это документы, содержащие информацию, которую советует включать рекомендации ЮНИДО, которая структурирована в следующие основные разделы (см. Содержание бизнес-плана). Эта структура сложилась в результате достаточно длительного развития. Однако, сегодня существуют весомые предпосылки, диктующие необходимость совершенствования методологических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов с целью ускорения процесса привлечения инвестиций. Типовой процесс привлечения инвестиций представлен на рисунке 1.

Первая предпосылка заключается в уточнении понимания самого понятия инвестиционная привлекательность проекта. В современной экономической литературе не сложилось четкого определения этого понятия.

При этом не вызывает сомнения, что инвестиционная привлекательность понятие субъективное. То есть, каждый инвестор имеет собственные критерии оценки, позволяющие ему принять решение о том вкладывать инвестиционные ресурсы в данный проект или нет.

Инвестиционной привлекательности проекта - это совокупность информации, позволяющая принять решение о целесообразности вложения инвестиций в тот или иной проект.

Содержание бизнес-плана.

  1. Обзор. Одна-две страницы, содержащие базовые сведения о компании: ее географическое положение, производимая продукция, оборот и прибыль за прошедший год, численность персонала, сведения об акционерах и т.д.
  2.  Бизнес-предложение. Краткое описание сделки, предлагаемой инвестору, предположительные временные рамки и т.д.
  3.  Почему именно мы? Одна-две страницы, содержащие несколько ключевых доводов в пользу того, что инвестору выгодно вложить капитал именно в данное предприятие и именно сейчас.
  4.  Исторический обзор. Краткая справка о создании, развитии, приватизации компании. Время основных реконструкций и ввода в эксплуатацию основных производственных мощностей.
  5.  Рынок. Исследование рынков, на которых активна компания. Информация о конкурентах, их сильные и слабые стороны. Прогнозы и потенциальные возможности рынка.  Возможности увеличения сбыта продукции после инвестиций.
  6.  Продукция. Описание выпускаемой предприятием продукции (или оказываемых услуг), для чего она предназначена, на каких покупателей ориентирована, специфические свойства и выгоды продукции компании по сравнению с конкурентными.
  7.  Производство. Описание производственного процесса, оборудования, используемого сырья, характеристика его поставщиков. Может ли производство быть расширено, и если да, то каким путем, какие средства для этого требуются. Описание научно-исследовательских работ на предприятии.
  8.  Управление. Организационная схема компании. Характеристика персонала. Каким образом осуществляется внутренний управленческий контроль на предприятии. Информация о руководителях компании, о их прошлой деятельности.
  9.  Финансы. Финансовая информация, баланс и отчет о прибыли и убытках, другая дополнительная информация.
  10.  Инвестиции. Приблизительные оценки необходимых денежных средств: в какой форме они требуются. Распределение инвестиций – куда с какой целью будут направлены средства, обоснование такого распределения. Количественные оценки экономического эффекта от инвестиций. Описание рисков, которым могут подвергаться инвесторы, и выгод, которые они могут получить.

__ 

Рис. 1. Типовой процесс привлечения инвестиций.

Исходя из этого определения инвестиционной привлекательности проекта, ее оценка представляет собой сбор, обработку и представление необходимой инвестору информации, касающейся данного инвестиционной проекта с целью его обоснования с точки зрения надежности и доходности.

Таким образом, удачный бизнес-план это тот, который наиболее полно удовлетворяет потребность потенциального инвестора в информации, необходимой для принятия им решений о целесообразности инвестиций в данный проект.

Вторая предпосылка, диктующая необходимость совершенствования методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности заключается в объективном изменении требований к форме предоставления информации.

В настоящее время западные бизнесмены по некоторым оценкам получают более 90% информации через компьютер. Использование компьютерной сети Internet для привлечения инвестиций является не только эффективным способом информирования и привлечения интереса потенциального инвестора но и полем проведения предварительных переговоров по проекту в рамках компьютерных конференций. Для продвижения проектов по данному каналу необходимо предоставить проект в удобном виде для пользователя, при этом традиционная форма бизнес-плана уже не отвечает технологическим требованиям, предъявляемым к подобного рода информации. Сегодня потенциальные инвесторы часто уже не требуют представлять бизнес-план на бумажном носителе.

Третья предпосылка, диктующая необходимость совершенствования методологических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов, заключается в признании необходимости рассмотрения проекта при оценке его привлекательности в общей структуре общественно-экономической формации (см. рисунок 2).

Эта предпосылка показывает место проекта в системе общественно-экономических отношений с точки зрения потенциального инвестора, а также показывает его окружение.

В центре рисунка 2 находится сам проект. В непосредственной близости к нему находятся элементы непосредственно влияющие на реализацию проекта и которые описываются микроэкономическими факторами. Далее от центра, за границей непосредственного окружения проекта, находятся элементы, характеризующиеся макроэкономическими факторами. Кроме того, инвестор очень часто подробно рассматривает, так называемые, внеэкономические факторы (человеческий фактор, имидж проекта, и другие факторы которые не являются экономическим).

  ____copy

Рис. 2. Проект и его окружение.

Таким образом, для принятия решения о вложении средств инвестор рассматривает три основные группы факторов см. рис. 3:

 ___copy

Рис. 3. Основные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность проекта.

 

Данная предпосылка дает научное обоснование к структурированию информации, предоставляемой инвестору. Указанные на рисунке 3 группы факторов формируют и аналогичные информационные блоки. Причем каждый из указанных блоков должен дать обоснование инвестиционной привлекательности проекта с точки зрения надежности, а второй блок к тому же еще и доходности.

 

Таким образом, проанализировав  вышеизложенные предпосылки мы определяем в каком направлении нужно проводить усовершенствование методологических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов.

 

Прежде всего это совершенствование методологии сбора, обработки и предоставления информации потенциальным инвесторам. В основу должен быть положен принцип формирования информации в информационные блоки и подблоки. Например можно предложить следующую структуру информационной базы об инвестиционном проекте (см. табл. 2).

 

Таблица 2. Предлагаемая структура информационной базы о проекте.

ИНФОРМАЦИЯ О ПРОЕКТЕ

Макроэкономический информационный блок

Микроэкономический информационный блок

Внеэкономический информационный блок

Подблоки:

-          прогнозы развития;

-          инвестиционный потенциал региона и отрасли;

-          управление внешними рисками;

-          экологическая оценка;

-          оценка социальной эффективности проекта;

-          документы государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе реализации проекта;

-          другие.

Подблоки:

-          история компании и ее правовой статус, финансовое состояние;

-          организация финансирования проекта;

-          маркетинг;

-          технологический процесс;

-          оценка эффективности проекта;

-          управление внутренними рисками;

-          контракты и проектная документация;

-          другие.

Подблоки:

-          человеческий фактор;

-          анализ рисков, связанных с человеческим фактором;

-          система мотивации;

-          другие.

 

Такой подход является основой для совершенствования методологии составления бизнес-плана, в том числе предлагается использовать структуру бизнес-плана аналогично информационной базе. Новый подход к составлению бизнес-плана заключается в формировании информации из информационных блоков в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов. Это позволит сократить время на доработку бизнес-планов в период проведения переговоров, а также вести поиск инвесторов в различных направлениях.


Соответственно и совершенствуется и сам процесс привлечения инвестиций. Предлагаемый процесс привлечения инвестиций представлен на рисунке 4.

Рис. 4. Предлагаемый процесс привлечения инвестиций.

__2

В заключении необходимо отметить, что практика применения новых методологических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов и к их продвижению показывает, что реально снижаются затраты на привлечение инвестиций, а также  сокращается срок их привлечения. Во время реализации процесса привлечения инвестиций, используя предлагаемые методологические подходы, закладывается прочное основание для внедрения современных методов управления проектом, повышается вероятность его успешного завершения, так как происходит систематизация информации о проекте. Кроме того, фактическое управление проектом начинается уже на этапе его разработки.

 
  
 
Назад  Вверх Версия для печати

Школа успешного риэлтора "МИЛЛИОНЕР"
Курсы повышения квалификации
Тренинги и семинары
Консультации
Библиотека
Отзывы

 
  
Google+

Copyright © 2007-2018 ИП Перминов А.С. Сделано в студии "RU-WEB"