На главную Поиск по сайту Карта сайта Написать письмо
О проекте
Участники
Контакты
Мастерская эффективного бизнеса Александра Перминова
 
Диагностика
Проектирование
Внедрение
Обучение
 

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТЭО бюджетирование бизнес-план управленческий учет система сбалансированных показателей SWOT анализ бизнес-процесс диагностика компании Pest анализ организационная структура

 
   
   

  Готовые решения

Готовые решения - отработанные управленческие технологии, которые легко применить на практике для решения поставленных задач.

СТУДЕНТАМ

Техническое задание на разработку бизнес-плана

Техническое задание на разработку ТЭО проекта

Требуемая информация для расчета бизнес-плана

Техзадание на разработку системы сбалансированных показателей (ССП)

Техзадание на разработку системы сбора и анализа управленческой отчетности малой фирмы

Техзадание на диагностику системы управленческого учета и отчетности

Проектирование и внедрение системы бюджетного управления

Проектирование и внедрение системы управления развитием бизнеса

Моделирование и оптимизация процессов учета и учетного документооборота

Обоснование выбора стратегии развития по методике SWOT-анализа

Интернет-бизнес "под ключ"

Техническое задание на проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности и качества принятых управленческих решений


Новости

12 ноября 2017 г.
Кризис - лучшее время для роста! Разработайте стратегический план развития своего бизнеса на следующий год! Александр Перминов поможет не только его разработать, но и реализовать!

Вам нужны новые идеи для развития бизнеса? Как выжить в жесткой конкурентной борьбе? Как ориентировать персонал на достижение стратегически важных целей? Решение - несколько стратегических сессий с Александром Перминовым.

Все новости





 
   
 

 


Задание для самостоятельной работы по курсу "Бизнес-планирование и инвестиционное проектирование"

 

Выполнение контрольной работы по дисциплине  направлено на то, чтобы студент использовал в процессе написания имеющиеся знания по различным смежным дисциплинам, в том числе, «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», «Финансовый менеджмент», «Экономика фирмы», «Инвестиционный анализ», «Экономика недвижимости», «Экономическая оценка инвестиций».

Домашнее задание по дисциплине «Бизнес-планирование и инвестиционное проектирование» представляет собой решение студентами-заочниками совокупности практических задач (8 задач). Варианты практических задач  определяются преподавателем по результатам собеседования.

Студентам-заочникам, не имеющим возможности проконсультироваться с преподавателем, предлагается следующий порядок определения порядкогового номера практических задач (выбор задания производится в соответствии с по­следней цифрой номера зачётной книжки по таблице 1).

 

Таблица 1. Выбор практических заданий студентов-заочников

 

Последняя цифра номера зачетной книжки

Номер задачи  контрольной работы

1 или 6

1,10,11,16,25,31,36,26

2 или 7

2,9,12,17,24,26,30,35

3 или 8

3,8,13,18,23,26,29,34

4 или 9

4,7,14,19,22,28,26,33

5 или 0

5,6,15,20,21,27,26,32

 

Контрольная работа оформляется студентом в соответствие со следующими требованиями. 

При выполнении контрольной работы следует помнить, что не разрешается представление работ поверхностных, со стилистическими и орфографическими ошибками, неряшливо оформленных.  Контрольная работа выполняется в машинописном виде.

 Текст работы должен быть напечатан на компьютере через полтора интервала на одной стороне стандартного листа белой односортной бумаги формата А-4 размером 210 х 297 мм (по 57-60 знаков в строке, считая промежутки между словами; на одной странице следует разместить 3-4 абзаца).

Страницы работы должны иметь поля: левое - 30 мм, верхнее - 20, правое - 10, нижнее - 20 мм. Текст должен оформляться абзацами с отступом 15-17 мм (или 5 ударов пишущей машинки). Все слова в тексте нужно писа полностью. Допускаюся только общепринятые кращения (например: и так далее - и т.д.; то есть - т. смори - см.) и сокращения, расшифровываемые в перечне сокращений, символов и специальных терминов).

По итогам решения задач должно быть представлено экономическое обоснование, отражающие причинно-следственные связи.

 

Задание №1

Рассчитайте суммарную будущую стоимость денежного потока, накапливаемого под 8%,

Денежный поток за первый год 100 руб, за второй год 800 руб., за третий год 0 руб., за четвертый 300 руб.

 

Задание №2

Рассчитайте текущую стоимость денежного потока, если ставка дисконтирования составляет 12%, а денежный поток за

первый год 100 руб, второй год 800 руб., третий год 0 руб., четвертый 300 руб.

 

Задание №3

Оценивается компания ЗАО "Альфа". Чистая прибыль компании - 1510 млн. руб. Аналог - компания ЗАО "Бетта".

Мультипликатор цена/чистая прибыль 7,4. Определите стоимость компании. 

 

Задание №4

Гостиница приносит годовой доход в течении 4 лет 120 тыс. руб., после четвертого года ожидается его рост на 

30 тыс. руб. Рассчитайте текущую стоимость дохода за 5 лет при ставке дисконтирования 9%.

 

Задание №5

По состоянию на 01.01.2011г. Суммарные активы предприятия равны 150000 руб., краткосрочная и долгосрочная

задолженности соответственно 300000 руб. и 400000 руб. Определите балансовую стоимость предприятия.

 

Задание №6

Период прогноза 4 года. На конец 4 года прибыль предприятия предполагается равной 90000 руб. Темпы роста

прибыли по предположениям составят 10% в год. Ставка дисконтирования 27%. Определите текущую стоимость

предприятия в постпрогнозном периоде.

 

Задание  №7

Ожидаемый денежный поток предприятия на конец 1 года равен 500 тыс. руб., второго года - 300 тыс. руб.,

третьего года 600 тыс. руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост 10% денежного потока. Ставка дисконтирования 15%. Определите текущую стоимость предприятия.

 

Задание №8

Ставка дисконтирования составляет 15%, темп инфляции 7%. Скорректируйте ставку дисконтирования по формуле Фишера.

 

Задание №9

Оцениваемый объект недвижимости будет приносить чистый операционный доход 14000руб. ежегодно в 

течение 3 лет, затем будет продан за 12000 руб. Ставка дохода 8%. Какова текущая стоимость объекта?

 

Задание  №10

Рассчитайте ставку дисконтирования, если доходность по государственым облигациям составляет 10%, рыночная

доходность 18%, коэффициент бетта 1,2, поправка на размер компании 4%, поправка на страновой риск - 7%,

поправка на закрытость компании 6%.

 

Задание №11

Рассчитайте ставку дисконтирования, если доходность по государственым облигациям составляет 10%, рыночная

доходность 18%, коэффициент бетта 1,2, поправка на размер компании 4%, поправка на страновой риск - 7%,

поправка на закрытость компании 6%.

 

Задание №12

Рассчитайте ставку дисконтирования, если доходность по государственым облигациям составляет 9%, рыночная

доходность 18%, поправка на размер компании 4%, поправка на страновой риск - 7%,

поправка на закрытость компании 6%.

 

Задание №13

Определите итоговую стоимость объекта оценки если стоимость, определенная доходным подходом составляет 

10000 руб, ее удельный вес 0,6, стоимость, определенная затратным и сравнительным подходом соответственно

12000 руб - вес 0,3, 16000 руб. - вес 0,1.

 

Задание №14

Стоимость компании ЗАО "!",определенная методом сделок составляет 30000 руб. Количество акций в обращении

100 шт. Определите стоимость 5% пакета акций.

 
Задание №15

 

Ожидаемый денежный поток предприятия на конец 1 года равен 100 тыс. руб., второго года - 300 тыс. руб.,

третьего года 600 тыс. руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост 10% денежного потока. Ставка дискон-

тирования 15%. Определите текущую стоимость предприятия.

 

Задание № 16

 Промышленное предприятие выпускает три вида продукции (имеет три бизнес-линии): продукцию А, продукцию Б, продукцию В. Предприятие имеет временно избыточные активы стоимостью 500 000 руб. (они не понадо­бятся для выпуска перечисленных видов продукции в течение одного года), ко­торые можно сдать в аренду (что тогда составит четвертую бизнес-линию фир­мы). Рыночная стоимость имущества, которое не нужно для выпуска (обеспече­ния) рассматриваемых видов продукции, равняется 320 000 руб.

Необходимо, без учета рисков бизнеса, определить минимальную обоснован­ную рыночную стоимость предприятия как действующего в расчете на следую­щее время:

■ три года продолжения его работы;

■ два года продолжения его работы;

■ на все время возможных продаж выпускаемой продукции (с учетом улучшения ее качества и капиталовложений в поддержание производственных мощностей).

Ожидаемые [чистые] доходы от продаж продукции и аренды временно избы­точных активов (Аjt , где j – номер бизнес-линии – продукция А – 1; продукция Б – 2; продукция В – 3; аренда временно избыточных активов – 4) прогнозиру­ются на уровне (в рублях):

■ продукция А через год – 100 000; через два года – 70 000;

■ продукция Б через год – 20 000; через два года – 130 000; через три года -700 000; через четыре года – 820 000; через пять лет – 180 000;

■ продукция В через год – 45 000;

■ поступления от аренды временно избыточных активов через год – 50 000. Прогнозируются следующие средние ожидаемые (в год) доходности государственных (рублевых) облигаций: на два года – 25%; на три года – 20%, на пять лет – 15%.

 

Задание № 17

 Оценить рыночную стоимость предполагаемой для публичного обраще­ния муниципальной облигации, номинальная стоимость которой (Vном) равна 100 руб. До погашения облигации остается 2 года (n). Номинальная ставка про­цента по облигации (используемая для расчета годового купонного дохода в про­центах от ее номинальной стоимости) – 20 % (iном). Доходность сопоставимых по рискам (также безрисковых для держания их до того же срока погашения) госу­дарственных облигаций – 18 %.

 

Задание № 18

 Рыночная стоимость ликвидной облигации на конкурентном рынке равна 93 руб. Ее номинальная стоимость – 100 руб., номинальная ставка годово­го купонного процента – 15%. Срок до погашения облигации – 2 года. Какова фактическая ставка дохода по этой облигации?

Задание № 19

Определите норму дохода для инвестиций отечественного резидента в покупку акций закрытой автосборочной компании «Омега» с численностью за­нятых 300 человек, если известно, что: доходность государственных облигации в реальном выражении равна 3% ®, индекс инфляции – 10% (s); среднерыноч­ная доходность на фондовом рынке – 20% (Rm); дополнительная премия за страновой риск – 8% (Ω3); дополнительная премия за закрытость компании (Ω2) – на уровне международно-принятой аналогичной премии; дополнительная премия за инвестиции в малый бизнес – 8% (Ω1); текущая доходность акций рассматриваемой компании за прошлый год в среднем колебалась относительно своей средней величины на 5%; текущая среднерыночная доходность на фондовом рынке в прошлом году колебалась относительно своей средней величины на 2 % (округ­ление в промежуточных расчетах делать до одной десятой процента).

 

Задание № 20

Средняя чистая прибыль предприятия, намеревающегося сделать инвестиции в расширение производства ранее освоенной продукции, соста­вила в год в реальном выражении 380 000 руб. Остаточная балансовая стои­мость активов фирмы равняется 1 530 000 руб. Первоначальная балансовая стоимость активов предприятия составила 2 300 000 руб. Какую учитываю­щую риски бизнеса ставку дисконта можно применить для дисконтирования доходов, ожидаемых от расширения производства?

 

Задание № 21

Оценить долгосрочный бизнес, способный приносить следующие де­нежные потоки:

в ближайшие 15 месяцев с надежностью (по месяцам, в денежных единицах): 80; 85; 90; 95; 100; 100; 100; 100; 100; 100; ПО; 110; 100; 90; 85; в дальнейшем (точно прогнозировать невозможно) – примерно по столько же в течение неопределенно длительного периода времени.

Учитывающая риски бизнеса рекомендуемая ставка дисконта (получена со­гласно модели оценки капитальных активов) – 72% годовых. Оценку произвести применительно к двум предположениям: (1) бизнес удастся вести 15 месяцев (например, потому, что в течение этого времени он будет оста­ваться выгодным); (2) бизнес удастся осуществлять в течение неопределенно длительного периода времени (он будет оставаться выгодным неопределенно долго).

 

Задание № 22

Какую максимальную цену можно ожидать за предприятие в настоя­щий момент, если в его выдержавшем требовательную защиту бизнес-плане на­мечается, что через 4 года (длительность прогнозного периода) денежный поток предприятия выйдет на уровень 100 000 руб. при выявлении, уже начиная с пе­рехода от второго к третьему году прогнозного периода, стабильного темпа прироста в 3%. Бизнес предприятия является долгосрочным. Указать на время его окончания невозможно. Рекомендуемая ставка дисконта – 25%.

 

Задание № 23

Предприятие оценено методом накопления активов. Его обоснованная рыночная стоимость – 100 млн руб. На следующий день после получения этой оценки предприятие взяло кредит в 10 млн руб. На 8 млн руб. из средств кредита предприятие приобрело оборудование. Ставка процента по кредиту – 20% годовых. Уплата процентов – в конце каждого года. Погашение кредита – через 2 года. Как должна измениться оценка рыночной стоимости предприятия?

 

Задание № 24

В бизнес-плане предприятия, создаваемого для освоения коммерчески перспективного нового продукта, значится, что его ожидаемые балансовая при­быль (за вычетом налога на имущество и других обязательных платежей и сбо­ров, взимаемых с балансовой прибыли) и балансовая стоимость активов через год составят соответственно 20 и 110 млн руб. В этом же документе указано, что предприятие через год будет иметь непогашенные долги на сумму 15 млн руб. и за год из не облагаемой налогом части прибыли выплатит процентов по кредитам на сумму 5 млн руб. Ставка налога на прибыль, закладываемая в бизнес-план, рав­на 34%. Из опубликованного финансового отчета аналогичного предприятия (полностью специализирующегося на выпуске технически близкого продукта, который удовлетворяет те же потребности, и являющегося открытым акцио­нерным обществом с ликвидными акциями) следует, что за несколько прошед­ших лет отношение котируемой на фондовой бирже стоимости одной акции этого предприятия к его приходящейся на одну акцию годовой прибыли после налогообложения оказалось равным в среднем 5,1. Мультипликатор «Цена/Ба­лансовая стоимость» по этому предприятию составил за ряд прошедших лет 2,2. Как должен будет оценить инвестор будущую рыночную стоимость создаваемо­го предприятия по состоянию на год вперед после начала его деятельности, если инвестор доверяет статистике и сопоставимости сравниваемых фирм по муль­типликатору «Цена/Прибыль» на 85% (субъективная оценка), а по мультипли­катору «Цена/Балансовая стоимость» - на 15% (имея в виду, что в сумме данно­му методу оценки он доверяет на 100%)?

 

Задание № 25

Оценить ожидаемый коэффициент «Цена/Прибыль» для открытой компании «X» на момент до широкой публикации ее финансовых результатов за отчетный 1998 г., если известно, что:

прибыль за 1998 г., руб.

27 000 000;

прибыль, прогнозируемая на 1999 г., руб.

29 000 000;

ставка дисконта для компании «X», рассчитанная по модели оценки капитальных активов

25%.

Темп роста прибылей компании стабилизирован. Остаточный срок жизни биз­неса компании – неопределенно длительный (указанное может допускаться для получения предварительной оценки).

 

Задание № 26

Какая сумма будет накоплена вкладчиком через три года, если первоначальный взнос составляет 400 тыс. руб., а проценты начисляются ежегодно по ставке 10 %?

Задание № 27

Какую сумму необходимо поместить на депозит под 10 % годовых, чтобы через 5 лет накопить 1500 тыс.руб.?

 

Задание № 28

 Какую сумму необходимо положить на депозит под 10% годовых, чтобы затем 4 раза снять по 300 тыс.руб.?

 

Задание № 29

Владелец кафе предполагает в течение 6 лет получать ежегодный доход от аренды в сумме 600 тыс.руб. В конце шестого года кафе будет продано за 2500 тыс.руб., расходы по ликвидации составят 5% от продажной цены. Прогнозирование доходов от аренды имеет большую степень вероятности, чем возможность продажи объекта за указанную цену. Различия в уровне риска определяют выбранные аналитиком ставки дисконтирования для дохода от аренды и продажи: 8% и 20% соответственно.

 

Задание № 30

Аренда магазина принесёт её владельцу в течение первых трёх лет ежегодный доход в размере 750 тыс.руб. В последующие пять лет доход составит 950 тыс.руб. в год. Определите текущую стоимость совокупного дохода. Если ставка дисконтирования равна 10%.

Задание № 31

Объекты № 1 и № 2 приносят ежегодно одинаковый, чистый операционный доход — 1500 тыс. руб. и имеют равную стоимость10 тыс. руб. В каждый объект инвестор вложил одинаковый собственный капитал — по 4000 тыс. руб., следовательно, они имеют сходную величину ипотечного кредита. Однако поскольку кредит получен на разных
условиях, то ежегодные расходы по обслуживанию долга составят по объекту № 1 — 700 тыс. руб., а по объекту №2 — 1000тыс. руб. Дать оценку финансового левериджа.

 

№ п/п

Ставка доходности, %

Объект № 1

Объект №2

1

недвижимости

1500 

   10 000  15

1 500    = 15

 10000

2

собственного капитала

 1 500 – 700  = 20

4000   

 1 500 - 1 000 = 20

    4000

 

 

 

 

 

 

Задание № 32

Оценить недвижимость, чистый операционный доход который в течение ближайших десяти лет составит 150 тыс.руб. в конце  десятого года объект можно будет продать за 1200 тыс. руб. Инвестор получает ипотечный кредит в сумме 900 тыс. руб. на 30 лет под 12% с еже­месячным погашением. Требуемая инвестором ставка дохода на вложен­ный собственный капитал — 15%.

 

Задание № 33

Проанализировать использование метода рыночной выборки для объектов с различными сроками фактической службы.

Показатель

Аналог Х

Аналог Y

Аналог Z

Цена продажи объекта недвижимости, дол

900 000

600 000

800 000

Стоимость земельного участка, дол.(минус)

180 000

120 000

150 000

Остаточная стоимость зданий, дол.

720 000

480 000

650 000

Полная восстановительная стоимость зданий, дол.

1 050 000

950 000

1 200 000

Сумма общего износа, дол

330 000

530 000

550 000

Норма износа, %

31,4

55,8

45,8

Срок фактической службы, лет

9

18

14

Среднегодовая норма износа, %

3,5

3,1

3,3

 

Задание № 34

Рассмотреть вариант оценки недвижимости, который от­личается от аналогов, выбранных для определения степени износа, тем, что он нуждается в замене ковровых покрытий. Оцениваемое здание, по­строенное 19 лет назад, имеет восстановительную стоимость 750 000 дол., смета затрат на полную замену ковровых покрытий составляет 50 000 дол. Анализ сделок по схожим зданиям, которые использовались для оценки степени износа, выявил различие, заключающееся в том, что они были проданы после замены ковровых покрытий. Общий срок эко­номической службы (75 лет) осуществлялся на основе действительного возраста, который за счет проведенной, замены был на 20% меньше фак­тического возраста здания. Для расчетов оценщик исходит из условного предположения, что на оцениваемом объекте произведена замена ков­ровых покрытий, поэтому его действительный возраст равен 15 годам, что на 20% меньше его фактического возраста, равного 19 годам.


 

Задание № 35

Оцениваемый объект недвижимости расположен в райо­не с избыточным предложением конкурирующих объектов. Оценщик установил, что это повлекло 15% снижения ставки арендной платы и соответствующее снижение стоимости здания. Стоимость земли не изме­нилась. Полная восстановительная стоимость здания, построенного 20 лет назад, составляет 750 000 дол. Анализ продаж сходных объектов, осуществленных до появления избыточного предложения, показал, что общий срок экономической службы здания составляет 80 лет. Рассчитать:

1)  процентный уровень износа

2)  сумму износа

3)  внешнее устаревание

4)  общую амортизацию

Задание № 36

Оценивается парикмахерский салон площадью 90 м2. Объект расположен в спальном развивающемся районе города и функцио­нирует в условиях перенасыщенного рынка. В условиях сбалансирован­ного рынка чистый операционный доход составил бы 250 дол. за м2, одна­ко в связи с избыточным предложением чистый операционный доход упал до 200 дол. за м2. Выявленный фактор относится только к району оцени­ваемого объекта и вызван высокими темпами строительства. Коэффици­ент капитализации, по данным рынка, оценен в 20%. Оценщик пришел к выводу, что такое положение будет сохраняться неопределенное время, и рассчитал внешнее старение методом прямой капитализации. Определите общие арендные убытки, стоимость внешнего старе­ния.

 

 

 
  
 
Назад  Вверх Версия для печати
 
  
Google+

Copyright © 2007-2018 ИП Перминов А.С. Сделано в студии "RU-WEB"